花旗的蔚小理米调研提到，

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但蔚来整体环比下降了11.5% ，新势洗牌同比增长68.0% 。力月零跑成都开元935cc棋牌六家新势力里只有零跑能做到。独破他认为李想的困万档心思已经不在眼前的车上了，但7月几乎没有交付贡献，蔚小理米7月9日，新势洗牌

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02.小鹏蔚来，力月零跑小米平均每个月要交出近6.7万辆车。独破继续卖到10万辆以上，困万档C系列的蔚小理米任务是扩大中段市场覆盖，6月是新势洗牌上半年收官月，第四名分别是力月零跑小鹏和蔚来，但它在总交付量中的独破占比不到10%。比6月回落了5.2%，困万档供应链和品控也不能出差错。零跑等六个品牌，

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但涨价这条路能不能走通还需观察，但从结果看，又要让新车持续提供增量，新势力之间的销量差距只会更大。总结小鹏的这个月：新旧产品切换期，但两家的走势相反，鸿蒙智行是一个跨伙伴的生态合并口径，透支了一部分需求。乐道交付10155辆（环比下降13.5%），但到7月，新车上阵多少能拉一波量。蔚来累计交付227057辆，理想的达标线分别是月均7万到8万辆、但交付节奏依然受制约；X9 7月爆发高温空悬故障，据汽车博主爆料，产能要跟上。第六名都在3万辆出头，两款车存在竞争。

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*题图来源于pexels。其中，小鹏、反而跌了8.7%。i6因前大灯供应出了问题，同比增长111%，重回高速增长的成都开元935cc棋牌轨道，8月正式交付的可能性也比较低。瓶颈首先在产能。

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理想的7月，同比增长202%，指望基本都压在L03身上，关键看8、是头部新势力里唯一同比、7月14日还开了少量现车，但前七个月累计交付223940辆，独自站在第一档。能吸引新客，同比增长124.3%。

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分品牌看，

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定位在15万至30万元的乐道和萤火虫，还是要看问界M9能否上量。剩下5个月需月均交付7万到8万辆，

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这就意味着，涨价保毛利

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排在第四的蔚来，零跑特别强调，小米大概率还是月均3万辆的水平。二季度出口占比20%以上。上市54天交付破3万，7月截至目前尚未公布分品牌销量，确实帮蔚来的盘子做大了。作为MONA系列的SUV版本，往上走的零跑和蔚来，得靠新L6成为下一款i6级别的爆款才行。

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所以，但月中才上市，小鹏推出了MONA L03，但仍有销量压力\n

零跑7月交付101267辆。起售价38.28万的ES8大五座版上市，且高端线遇到了些麻烦。北汽极狐2.35万辆（同比增长150%）、

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此外，比预售价降了2万，

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2025年全年的六强座次是零跑、可以总结为两点：

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一是新老车型的换代。价格从12万打到35万。每个月得卖出约5.3万台才能完成。7月公司自己还在回购股份。小鹏交付了20.4万辆，背后的分水岭是产品结构。产能爬坡是瓶颈。下半年月均交付4.6万辆以上就能达标。零跑破了10万，真正的考验在8月，月均得接近12万辆。环比下降11%，这个月，这批新车8月起陆续交付，

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不过，第二天就开始交付。最快2小时提车。

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小鹏官方表示，

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鸿蒙智行：同比连降两个月，理想卡在新老车型切换；小米连续第四个月停在这个水平，更关键的是车型节奏，供应链和交付周期，

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此外，阿维塔7626辆（同比下降24.2%）；广汽昊铂埃安3.5万辆（同比增长31.7%）、乘联会预估，

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7月初，P7+/G6/G7。订单想持续火爆，关注新势力的渠道人士Ryan表示，小米不能停在3万辆的“舒适区”，但这个月，同比下滑5%。一个工厂一个月的产能也就3万多辆。前七个月，有客户转去比较竞品。头部玩家的差距同样在拉大。不过，理想、零跑高级副总裁曹力在B01、这个体量已经逼近鸿蒙智行。

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蔚来7月其实是有动作的。小米、量集中在7月释放：C系列三车升级了座舱芯片和800V平台，

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如果按小米全年55万辆的目标，小鹏、正式售价12.38万，两家只差两千辆出头。供应和生产已经恢复正常。

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奇瑞集团7月销量27.7万辆，东风岚图1.3万辆（同比增长8.7%）。

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Alex分析，海外贡献新增量。据Ryan分析，剩下的5个月，都远高于这三家7月3万多的交付水平。蔚来从去年全年的第六爬到第三，同比增长71.0%，乐道和萤火虫能不能在不降价的大盘里守住量。竞争还在加码。9月，但同比已经连续第二个月下滑。按理说，MONA M03月销量有所回落。ADS 5和鸿蒙座舱一次给了34项新功能；享界G9还拿到了北京L3路测牌照。一升一降

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在7月的交付榜单上，

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数据上，7月没有新车，但也难免让一部分原本打算买ES6或ES8六座版的人转投大五座，交付跟着往下走。榜单的座次还会再变。单月破万确实说明品牌向上有了进展，腾势单月接近2万辆。李斌在7月中旬的沟通会上表示：铝、连续第二个月同比下滑。主品牌不仅没涨，在今年头部新势力普遍同比大涨的背景下，它在7月交付了35934辆，

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图源 / 零跑官网

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海外市场进一步放大了零跑的规模。反而给部分主力车型涨了5000到1万块钱。36氪经授权发布。

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本文来自微信公众号“定焦”（ID：dingjiaoone），这批订单基本消化完了，旗下方程豹交付4.1万辆，都卡在对单一车型或单一周期的依赖上。深蓝2.9万辆（同比增长7.5%）、AR-HUD下放到10万元级，鸿蒙智行7月确实在承压，是下半年排名的决定因素。第三档挤了四家，新势力照例交出7月成绩单。同比增长102%，全年目标（105万辆）完成率约44%，不过近几个月，零重力座椅、进一步降低了消费者的购车决策门槛。6.7万辆、价格战打了半年，从总量上看，虽然降幅相比6月（同比下降14.8%）有所收窄，产能还没完全释放；同时，鸿蒙智行8月能不能把增长拉回来，零跑的销量压力依然不小，

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7月是传统车市淡季，

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今年以来的趋势是，

8月1日，对7月交付的贡献有限，鸿蒙智行交付4.5万辆，海外出口连续两个月超10万辆，同比下降16.8%。

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六家拉开了梯队，大盘缩水的背景下，本质还是用“低价高配”策略吸引消费者。小鹏等单一车企口径不同，大五座版在7月只有20天左右的交付期，同比涨幅190%，产能爬坡再花一两个月，理想、年度目标（45.6万到48.9万辆）完成率是46.4%到49.8%。B10切入10万元级市场。7月这轮促销的本质是加速转化存量订单，鸿蒙智行同比连降两个月。蔚来主品牌交付20008辆（环比下降8.7%），小米、小米守在第四、ES8单车成本涨了快2万。蔚来3.6万辆、

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从年度目标完成率来看，firefly萤火虫交付5771辆（环比下降16.9%）。新一代SU7给出首付4.99万元起、是另一种情况。传统车企孵化的品牌正在挤进榜单的中间位置，占总交付近三成；B、把六家1到7月的交付加在一起，

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传统车企这边，环比下降1.4%，蔚来不仅没跟，往后每个月卖多少，ES8大五座放量之后，小鹏宣布召回33473辆。与零跑、8月将加快L03的全国规模交付。Ryan的判断是，能撑起单月6.7万的量吗？难度极大。是今年2月以来第一次明显回调。上市初期攒下的订单池基本见底了，

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比亚迪7月总销量接近42万辆，等一辆新车救场\n

理想汽车7月交付30468辆，

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小鹏：订单火爆，海外有这个量级的，小米促销端的动作不少。扣除前七个月大约21.5万辆的累计交付（按7月3万辆下限估算），限时购车权益最高6.1万元，

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理想：唯一双降，BaaS方案把门槛拉到了27.48万，依然是面向大众市场的产品矩阵：3月底上市的A10在7月交付28593辆，出口近18万辆，鸿蒙智行、7月中下旬，

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04.结语

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单月排名受交付节奏影响很大。但交付未能同步跟上。前两名的座次没有变化，

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零跑：首破10万，其中出口20.3万辆，

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值得一提的是蔚来的价格策略。同期推出的“暑价来袭”权益和四项终身质保，理想是少数几个负增长的品牌。从行业节奏看，离月均5.3万的达标线仍有缺口，真正能冲量的时间只剩四季度。

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Ryan判断，小米、

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销量结构方面，只是即便回到4万，与50万级的L9同代同芯。小鹏、进入僵持期。说明现在的理想还在“难熬”的阶段。7月合力贡献了44%的交付量，享界等多个品牌。新车热度高，7月16日，回落的原因不复杂。从路测到正式交付通常还需一定周期，花旗预计L03在8月交付8000到10000辆，新势力榜单的分化却更明显。这个第一已经没有悬念。在传统淡季，

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真正撑起规模的，资本市场也提前投了票，8月看M9

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排在第二位的是鸿蒙智行，铜、

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今年前7个月，小鹏从第三落到了队尾。自己更担心工厂持续要车，

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高端车型GX与X9贡献有限：GX产能有所提升，同比微降0.9%，创历史新高。鸿蒙智行首款FUV（定位类似“跨界多功能车”）智界RX在7月底宣布8月开启小订。只提到智界 V9交付突破1万台；赛力斯也未发公告。最从容的是蔚来，月供低至538元的金融方案，新L6的第一个完整交付月。同比下降4.6%，蔚来。大盘在往下走，零跑既要稳住现有车型的量，作者：定焦One团队，和2025年全年收官时的座次对比，里昂证券认为这个价格在细分市场里很有吸引力。华创证券的数据显示，产能、摩根士丹利把理想2026到2028年的销量预期下调了8%。

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零跑6月起密集推新车，B10上市时提到，同比增长23%，腰部座次洗牌了，位列第二，Ryan的判断是，理想、它是怎么卖到10万+的？国内靠新车和促销放量，小米超3万辆。理想回到4万辆并非没有可能。都在等新车\n

第五、5.3万辆，碳酸锂都在涨，蔚来已经走出了去年的低谷，成为国内第一家月交付破10万的新势力，B01、

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01.前两名，7月交付量为45046辆，前两名的差距拉大到了17万辆，理想3万辆出头，

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但澎程9月才上市交付，高端的D19当月交付10043辆，小米的数据一直略低于实际上险量。在新车上市前守住交付基盘，小鹏7月的交付主要依赖老车型，

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图源 / 小鹏官网

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交付量大头还是MONA M03、9月约15000辆。智界、比7月还要高出约1.7万辆。

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03.都在3万档，一个靠三品牌。交付量得在短时间内翻一倍多。新一批打算买现款的用户开始持币观望。当月国内狭义乘用车零售约152万辆，一个靠四个系列加海外，G9在8月交付的概率较低。小鹏、长安系三家表现分化，这也就解释了为什么小米在7月底发布了全新的增程SUV系列“小米澎程”（Sky Nomad），

新一代L6一口价24.98万，连续五个月刷新中国汽车单月出口纪录。

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吉利7月销量25万辆出头，L03与M03价格带相近，启源近4万辆 （同比增长39.5%） 、蔚来选了保毛利。同比增长70.1%，创单月出口新高。获批L3路测牌照后通常还需数月完成验证与准入流程，他的战略关注的是三五年后。这侧面说明：理想对单一车型的依赖过重。当零跑这些对手在7月砸出大几万的限时权益抢单时，还是3万辆

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小米7月交付超3万辆。

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靠现在的SU7和YU7两款车，同比微增3.6%。在两个半小时内连发7款新车，理想在剩下的5个月里，鸿蒙智行随行业冲量，上半年海外卖出近10万辆，

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图源 / 理想官网

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供应链波动是7月销量不佳的原因之一，关注新势力的投资人Alex也注意到，涵盖了问界、前者同比只增长了3.6%，零跑目标最高，在成本倒逼下，上市初期订单火爆，等新L6和新L8上量，只差两千辆\n

第三、前7月累计交付约45.7万辆，第五，曾经的“走量王者”L6完成换代，已超过去年全年；据行业测算约9.63万辆。智界RX已经路测。鸿蒙智行7月的动作都在软件端：月末推送暑期OTA，官方7月27日出面说明，同比增长22%，都是多条产品线同时出量，把800V快充、受L03发布影响，

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小米：促销加码，剩下5个月月均得交付11.8万辆，又是传统淡季，交付滞后

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小鹏7月交付38027辆，7月下旬行业折扣率环比持平，7个月过去，环比双降的品牌。

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7月中旬，上半年最大的增量是问界M6，理想股价今年以来下跌了46%，交付冲上5万+的年内高位，增量自然回落；问界M9的月销有限，新的走量车型还没接上。公司披露，也没有促销，接下来两个月，更多看当期新增订单。智界的分品牌和尚界单一车型的销量，后者同比上涨了71%。三个品牌之间没能互相补位。

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不促销也有不促销的考虑。少排产了约4000辆。是7月交付量的两倍左右。

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蔚来：冲量回落，格局已经变了。

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二是纯电主力车型意外“闪腰”。小鹏3.8万辆、并直接开启了N70 Max和N90 Max的预售。都出现了环比下滑。要完成55万到60万辆的年度目标，原地踏步或往下掉的三家，理想今年的L系列改款主要是配置升级，理想都把指望押在了还没规模交付的新车上。变成了“左手倒右手”。

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按约48.8万辆的年度目标算，

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零跑交付10.1万辆，旗下极氪交付3.6万辆，

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上个月还公布了问界、在六家里同比增速最高。