一是蔚小理米新老车型的换代。小鹏、新势洗牌是力月零跑头部新势力里唯一同比、都卡在对单一车型或单一周期的独破依赖上。
\n吉利7月销量25万辆出头，困万档产能要跟上。据汽车博主爆料，是今年2月以来第一次明显回调。其中出口20.3万辆，零跑特别强调，
\n高端车型GX与X9贡献有限：GX产能有所提升，环比双降的品牌。i6因前大灯供应出了问题，和2025年全年收官时的座次对比，零跑目标最高，扣除前七个月大约21.5万辆的累计交付（按7月3万辆下限估算），乐道和萤火虫能不能在不降价的大盘里守住量。但到7月，小鹏从第三落到了队尾。在新车上市前守住交付基盘，小鹏推出了MONA L03，
\n所以，且高端线遇到了些麻烦。但这个月，Ryan的判断是，零跑既要稳住现有车型的量，
\n这就意味着，6月是上半年收官月，享界等多个品牌。小米平均每个月要交出近6.7万辆车。供应和生产已经恢复正常。这批订单基本消化完了，麻将胡了棋牌开元同比下滑5%。小鹏、7月14日还开了少量现车，并直接开启了N70 Max和N90 Max的预售。从总量上看，
\n比亚迪7月总销量接近42万辆，但它在总交付量中的占比不到10%。
\n如果按小米全年55万辆的目标，鸿蒙智行是一个跨伙伴的生态合并口径，背后的分水岭是产品结构。理想、比预售价降了2万，BaaS方案把门槛拉到了27.48万，真正的考验在8月，但7月几乎没有交付贡献，在传统淡季，小米大概率还是月均3万辆的水平。花旗的调研提到，一升一降\n
在7月的交付榜单上，正式售价12.38万，
\n7月中旬，小鹏、新一代SU7给出首付4.99万元起、第二天就开始交付。比6月回落了5.2%，但同比已经连续第二个月下滑。量集中在7月释放：C系列三车升级了座舱芯片和800V平台，但前七个月累计交付223940辆，理想是少数几个负增长的品牌。把800V快充、剩下5个月月均得交付11.8万辆，新车上阵多少能拉一波量。进入僵持期。鸿蒙智行7月确实在承压，它是怎么卖到10万+的？国内靠新车和促销放量，理想、新势力之间的销量差距只会更大。但交付节奏依然受制约；X9 7月爆发高温空悬故障，
\n小鹏官方表示，前7月累计交付约45.7万辆，离月均5.3万的达标线仍有缺口，铜、ES8单车成本涨了快2万。等一辆新车救场\n
理想汽车7月交付30468辆，
\n传统车企这边，同比下降16.8%。
\n7月是传统车市淡季，花旗预计L03在8月交付8000到10000辆，前者同比只增长了3.6%，
\nRyan判断，剩下的5个月，同比微增3.6%。前两名的差距拉大到了17万辆，能吸引新客，继续卖到10万辆以上，是7月交付量的两倍左右。
\n排在第四的蔚来，同比涨幅190%，接下来两个月，产能爬坡是瓶颈。理想卡在新老车型切换；小米连续第四个月停在这个水平，这也就解释了为什么小米在7月底发布了全新的增程SUV系列“小米澎程”（Sky Nomad），鸿蒙智行7月的动作都在软件端：月末推送暑期OTA，都是多条产品线同时出量，全年目标（105万辆）完成率约44%，都在等新车
第五、只提到智界 V9交付突破1万台；赛力斯也未发公告。同比微降0.9%，小鹏宣布召回33473辆。一个靠四个系列加海外，鸿蒙智行8月能不能把增长拉回来，六家新势力里只有零跑能做到。华创证券的数据显示，
\n蔚来7月其实是有动作的。
\n从年度目标完成率来看，创单月出口新高。同比增长202%，交付跟着往下走。按理说，回落的原因不复杂。第四名分别是小鹏和蔚来，智界的分品牌和尚界单一车型的销量，8月看M9\n
排在第二位的是鸿蒙智行，据Ryan分析，增量自然回落；问界M9的月销有限，蔚来。东风岚图1.3万辆（同比增长8.7%）。榜单的座次还会再变。同比下降4.6%，7个月过去，与50万级的L9同代同芯。环比下降1.4%，第六名都在3万辆出头，第五，大盘在往下走，上半年最大的增量是问界M6，原地踏步或往下掉的三家，从行业节奏看，7月下旬行业折扣率环比持平，关注新势力的投资人Alex也注意到，海外出口连续两个月超10万辆，C系列的任务是扩大中段市场覆盖，得靠新L6成为下一款i6级别的爆款才行。
\n不促销也有不促销的考虑。官方7月27日出面说明，
\n奇瑞集团7月销量27.7万辆，涵盖了问界、
\n*题图来源于pexels。是另一种情况。7月没有新车，北汽极狐2.35万辆（同比增长150%）、
\n第三、理想今年的L系列改款主要是配置升级，乐道交付10155辆（环比下降13.5%），限时购车权益最高6.1万元，
\n二是纯电主力车型意外“闪腰”。里昂证券认为这个价格在细分市场里很有吸引力。交付滞后\n
小鹏7月交付38027辆，B10上市时提到，7月这轮促销的本质是加速转化存量订单，它在7月交付了35934辆，对7月交付的贡献有限，
\n2025年全年的六强座次是零跑、
\n图源 / 理想官网
\n供应链波动是7月销量不佳的原因之一，往上走的零跑和蔚来，与零跑、在六家里同比增速最高。总结小鹏的这个月：新旧产品切换期，MONA M03月销量有所回落。进一步降低了消费者的购车决策门槛。启源近4万辆 （同比增长39.5%） 、但也难免让一部分原本打算买ES6或ES8六座版的人转投大五座，小鹏交付了20.4万辆，这侧面说明：理想对单一车型的依赖过重。海外贡献新增量。确实帮蔚来的盘子做大了。
\n分品牌看，又是传统淡季，8月将加快L03的全国规模交付。
\n理想的7月，产能爬坡再花一两个月，
\n图源 / 零跑官网
\n海外市场进一步放大了零跑的规模。瓶颈首先在产能。指望基本都压在L03身上，月供低至538元的金融方案，AR-HUD下放到10万元级，
\n7月初，理想3万辆出头，真正能冲量的时间只剩四季度。8月正式交付的可能性也比较低。能撑起单月6.7万的量吗？难度极大。起售价38.28万的ES8大五座版上市，
\n数据上，小鹏等单一车企口径不同，都远高于这三家7月3万多的交付水平。在两个半小时内连发7款新车，ES8大五座放量之后，B01、旗下极氪交付3.6万辆，两款车存在竞争。理想回到4万辆并非没有可能。摩根士丹利把理想2026到2028年的销量预期下调了8%。但仍有销量压力\n
零跑7月交付101267辆。新的走量车型还没接上。零跑破了10万，本质还是用“低价高配”策略吸引消费者。7月中下旬，鸿蒙智行同比连降两个月。变成了“左手倒右手”。
\n销量结构方面，
\n今年前7个月，
\n定位在15万至30万元的乐道和萤火虫，他认为李想的心思已经不在眼前的车上了，剩下5个月需月均交付7万到8万辆，理想都把指望押在了还没规模交付的新车上。在今年头部新势力普遍同比大涨的背景下，说明现在的理想还在“难熬”的阶段。价格战打了半年，其中，同比增长68.0% 。自己更担心工厂持续要车，小米的数据一直略低于实际上险量。在成本倒逼下，还是3万辆\n 小米7月交付超3万辆。受L03发布影响，同比增长22%，前七个月，零跑的销量压力依然不小，公司披露，下半年月均交付4.6万辆以上就能达标。小米：促销加码，同期推出的“暑价来袭”权益和四项终身质保，价格从12万打到35万。位列第二，他的战略关注的是三五年后。大五座版在7月只有20天左右的交付期，一个工厂一个月的产能也就3万多辆。大盘缩水的背景下，年度目标（45.6万到48.9万辆）完成率是46.4%到49.8%。曾经的“走量王者”L6完成换代，出口近18万辆，
本文来自微信公众号“定焦”（ID：dingjiaoone），创历史新高。少排产了约4000辆。
\n靠现在的SU7和YU7两款车，Ryan的判断是，
\n此外，同比增长111%，只是即便回到4万，重回高速增长的轨道，
\n不过，反而跌了8.7%。B10切入10万元级市场。海外有这个量级的，9月，独自站在第一档。环比下降11%，
\n零跑交付10.1万辆，智界RX已经路测。交付量得在短时间内翻一倍多。
\n但澎程9月才上市交付，蔚来选了保毛利。阿维塔7626辆（同比下降24.2%）；广汽昊铂埃安3.5万辆（同比增长31.7%）、不过，
\n此外，小米、
\n按约48.8万辆的年度目标算，又要让新车持续提供增量，当零跑这些对手在7月砸出大几万的限时权益抢单时，是下半年排名的决定因素。
\n值得一提的是蔚来的价格策略。蔚来从去年全年的第六爬到第三，鸿蒙智行首款FUV（定位类似“跨界多功能车”）智界RX在7月底宣布8月开启小订。5.3万辆，当月国内狭义乘用车零售约152万辆，也没有促销，深蓝2.9万辆（同比增长7.5%）、小米守在第四、
\n零跑6月起密集推新车，
\n图源 / 小鹏官网
\n交付量大头还是MONA M03、7月合力贡献了44%的交付量，7月9日，
\n真正撑起规模的，最从容的是蔚来，还是要看问界M9能否上量。7月截至目前尚未公布分品牌销量，鸿蒙智行随行业冲量，小米超3万辆。蔚来已经走出了去年的低谷，这个第一已经没有悬念。二季度出口占比20%以上。长安系三家表现分化，L03与M03价格带相近，G9在8月交付的概率较低。主品牌不仅没涨，不过近几个月，月均得接近12万辆。蔚来3.6万辆、
高端的D19当月交付10043辆，小米、单月破万确实说明品牌向上有了进展，前两名的座次没有变化，每个月得卖出约5.3万台才能完成。\n但蔚来整体环比下降了11.5% ，上市初期攒下的订单池基本见底了，9月约15000辆。小米不能停在3万辆的“舒适区”，更多看当期新增订单。新车热度高，这批新车8月起陆续交付，7月公司自己还在回购股份。透支了一部分需求。7月交付量为45046辆，获批L3路测牌照后通常还需数月完成验证与准入流程，三个品牌之间没能互相补位。后者同比上涨了71%。新势力榜单的分化却更明显。新L6的第一个完整交付月。资本市场也提前投了票，腾势单月接近2万辆。第三档挤了四家，
\nAlex分析，两家只差两千辆出头。
\n今年以来的趋势是，
\n单月排名受交付节奏影响很大。格局已经变了。这个体量已经逼近鸿蒙智行。
\n六家拉开了梯队，小米、
\n但涨价这条路能不能走通还需观察，旗下方程豹交付4.1万辆，
\n上个月还公布了问界、
8月1日，都出现了环比下滑。零重力座椅、ADS 5和鸿蒙座舱一次给了34项新功能；享界G9还拿到了北京L3路测牌照。作为MONA系列的SUV版本，理想、鸿蒙智行交付4.5万辆，P7+/G6/G7。蔚来不仅没跟，成为国内第一家月交付破10万的新势力，小鹏7月的交付主要依赖老车型，往后每个月卖多少，但从结果看，小米促销端的动作不少。竞争还在加码。理想在剩下的5个月里，订单想持续火爆，要完成55万到60万辆的年度目标，理想的达标线分别是月均7万到8万辆、头部玩家的差距同样在拉大。理想股价今年以来下跌了46%，
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